中升控股维持买入评级

华泰证券发布研究报告称，考虑到1-5月豪华车需求的强劲增长势头，将中升控股（00881）2021-23年净利预测上调3/4/9%，目标价由67港元上调11.6%至74.8港元，对应19倍21年预测PE。预计1H21净利润同比增55%至35.46亿元，2021-23年EPS为3.28/4.22/5.08元人民币，维持“买入”评级。

中升控股中期盈利超预期；增长前景亮丽，维持买入评级，目标价106.5港元，潜在涨幅：+56.4%。在低基数和豪华车需求殷切下，豪华品牌销售和售后服务增长强劲，推动中升21年上半年盈利高于预期。净利润为36.96亿元人民币，同比增长61.3%。尽管下半年基数较高，但我们相信中升强劲的豪华品牌销售将继续推动增长。

瑞银发布研究报告称，维持中升控股（00881）“买入”评级，目标价由82港元升至88港元，调升今年至2023年盈利预测5%至8%，估计2020-25年盈利年复合增长率为19%。报告中称，公司今年上半年新车销售同比增长39.7%至27.6万架，其中高档车销售更同比上升45%至16.2万架。单计第二季，新车销售同比增长15%至14.4万架，高档车销售则同比上升20%至8.4万架。

招银国际发布研究报告，维持中升控股（00881）“买入”评级，目标价由73.1港元升31%至95.8港元，公司上半年经营超预期，期间新车销量达27.6万辆，同比增加约40%；二手车交易量达6.67万辆，同比增加约64%，预计随着芯片供应缓解，下半年豪华车销量将继续保持高增长。

招银国际发布研究报告，将中升控股（00881）目标价由100港元上调3%至103港元，综合考虑业绩上调及股本扩大因素，重申公司为豪华车产业链首选股；上调其2021-23年净利润预测2-8.1%，反映收购仁孚中国及上半年运营数据强劲的正面影响，维持“买入”评级。

交银国际发布研究报告，中升控股（00881）计划以总价13亿美元收购怡和旗下仁孚中国的全部股权，预计仁孚中国收购价对应2021年约10倍市盈率，远低于中升控股16.5倍市盈率；根据收购后2021年市盈率25倍市盈率推算，将公司目标价由99.5港元上调至106.5港元，维持“买入”评级。

招商证券（香港）发布研究报告称，维持中升控股（00881）“买入”评级，目标价100港元。

瑞银发布研究报告，将中升控股（00881）目标价由68港元升至72港元，维持“买入”评级。报告中称，公司去年新车销售同比增长9.9%，其中高端车销售增20.8%，新车收入增18.2%，售后增13.5%。二手车销售取得26亿元人民币收入。去年收入升19.6%，纯利升23.1%，符预期。

交银国际发布报告，尽管20年1季度爆发疫情，但中升（00881-HK）的上半年盈利仍好于预期，得益于豪华品牌的良好销售和稳定的售后服务收入。净利润为人民币22.9亿元，同比增长10.1%。该行预计豪华车市场强劲的环比销售增长将继续支持中升的新车销售和售后收入增长。