阿里巴巴-SW重申买入评级

德银发布研究报告，重申阿里巴巴-SW（09988）“买入”评级，目标价有310港元上调至318港元，美股目标价由319美元上调至327美元，将盈利预测略微提高，预期全年度收入达到7122.01亿元人民币，净利润达到1790.79亿元人民币。

大和发布研究报告，轻微上调对阿里巴巴-SW(09988)2021-23年盈利预测1%，重申“买入”评级，目标价325港元。报告中称，阿里巴巴-SW(09988)2021财年第三季收入及盈利表现符合该行及市场预期，主要是来自高鑫零售(06808)收入贡献，以及非核心商业盈利能力抵消了受投资拖累的核心商务业务逊预期的盈利能力。

在线消费市场规模不断扩大。根据国家统计局发布的数据，2020年1月至7月中国电子商务交易总额达到人民币60，785亿元，同比增长9.0%。在线购买的渗透率于2020年7月达25.0%，这表明在线购买已进一步从线下购买获取市场份额。

国盛证券发布研究报告称，重申阿里巴巴-SW（09988）“买入”评级，预计2022-24财年收入为0.93/1.14/1.35万亿元；non-GAAP归母净利达1738/2051/2475亿元。基于核心电商20x2022eP/E、云计算10x2022eP/S、大文娱3x2022eP/S、创新业务3x2022eP/S，给予公司港股259港元/美股266美元目标价。国盛证券主要观点如下：

大和发布研究报告称，重申阿里巴巴-SW（09988）“买入”评级，目标价260港元，将2023-24财年盈利预测下调9-10%，以反映有效税率较高。报告中称，公司2022财年首季收入同比升4%，低于市场预期，虽然社区团购及淘宝特价版的投资少于预期，但由于公司将持续投资，预期该新业务将拖累其业绩直至第二财季。

大和发布研究报告，重申阿里巴巴-SW（09988）“买入”评级，目标价290港元，公司现价相当于2023财年预测市盈率17倍，认为市场对其核心平台业务过份忧虑，因新投资将会增加增值水平。

大和发布研究报告，重申阿里巴巴-SW（09988）“买入”评级，目标价由300港元降至290港元。