华创证券

华创证券研究报告称，维持恒安国际（01044）“强推”评级，目标价63元。

华创证券发布研究报告称，将九毛九（09922）评级下调至“推荐”，目标价33.87港元。

华创证券发布研究报告，重申房地产板块“推荐”评级，认为目前房地产板块正处于估值和仓位的历史双底部，优质房企基本面有望持续超预期，具有较大的价值重估机会，推荐龙光集团（03380）。

智通财经APP获悉，华创证券研究报告称，维持恒安国际（01044）“强推”评级，目标价63元。

事件：中金公司将在上海交易所主板进行IPO首发融资，预计发行新股不超过4.59亿内资股（占发行后总股本的9.5%），每股发行价为28.78元，对应发行市盈率为33.89倍、发行市净率为2.19倍，预计募集资金总额为131.98亿元。

点评：120H1营收同比+1%、归母业绩+7%，净负债率-23pct，融资成本改善

炒股就看锤子财富，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！8月，华创证券推荐的金股为：方大特钢、海螺水泥、金科股份、金牌厨柜、海尔智家、东山精密、和而泰、城发环境、伊利股份、中信证券。

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炒股就看锤子财富，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！原标题；【中期观点】市场中长期看震荡，风格推荐消费与成长来源：华创金工市场中长期看震荡，风格推荐消费与成长

PCB板块盈利质量稳步提升，2019年应收账款/营业收入比例与净现比均呈下降趋势。PCB板块应收账款/营业收入比例与净现比均呈下降趋势，2019年应收账款/营业收入比例同比减少0.20%，净利润/经营性活动现金流量净额减少0.01。龙头企业中东山精密盈利质量提升最快，2019年应收账款/营业收入比例同比减少7.95%，净现比同比减少0.31。

华创证券发布研究报告称，首予周大福（01929）“推荐”评级，目标价19.5港元。公司持续推动三四线城市渠道建设，提前两年完成原定开店目标，全年预计增开1400周大福零售珠宝网点，渠道持续扩张，推力强劲，短期业绩保障性强。中长期看，公司系列新品频出，引领行业工艺潮流。在产品差异化愈发被重视背景下，发展动力充足，有望继续扩大市场份额。

华创证券发布研究报告称，维持华润啤酒（00291）“强推”评级，考虑到2021下半年疫情雨水影响，调整2021-23年还原后盈利预测至38/55/71.4亿元（原40.8/60.2/70.2亿元），P/E为41/28/22倍，对应维持目标市值3000亿港元。

华创证券发布研究报告称，维持九毛九（09922）“推荐”评级，由于疫情反复，商圈客流下降，下调2021-23年EPS预测至0.24元/0.39元/0.62元，当前股价对应PE分别为73倍/44倍/28倍。太二作为上升期品牌，成长性和确定性较强，予2023年35倍PE，对应股价为26.4港元。华创证券主要观点如下：开店符合预期。

华创证券发布研究报告称，维持沛嘉医疗-B（09996）“推荐”评级，目标价47港元，预计21-23年收入为1.46亿/4.98亿元/9.06亿元，同比增长278%/241%/82%；净利润为-3.15亿/-1.73亿元/-0.22亿元，EPS为-0.47/-0.26/-0.03元。

华创证券发布研究报告称，维持平安好医生（01833）“推荐”评级，鉴于启动战略2.0，经营重点更偏向长期规划而非短期业绩，故调整其业绩预测，目标价43港元。华创证券主要观点如下：公司近期启动战略2.0。公司提出“省心、省时、省钱”的价值主张，发挥平安生态“经验、科技、客群、资源”的独特优势，融合HMO健康管理、家庭医生会员制、O2O医疗服务三大模式。具体为

华创证券发布研究报告称，维持网易-S（09999）“推荐”评级，根据中Q3财务表现，小幅调整预期，2021-23年归母净利润为165.05/190.51/227.29亿元，目标价195.7港元。

华创证券发布研究报告，维持中芯国际（00981）“强推”评级，上调2021-23年归母净利预测96.91/104.10/121.31亿元至100/108.02/125.19亿元，对应EPS1.27/1.37/1.58元；考虑到目前盈利水平无法反应真实盈利能力，采用PB估值法予2021年2.5倍PB，对应目标价42.23港元（原51.11港元）。

华创证券发布研究报告，维持华虹半导体（01347）“强推”评级，鉴于超预期的Q3业绩和良好的Q4业绩指引，调整2021-23年归母净利预测至12.14/14.49/17.37亿元（原8.23/9.69/11.67亿元），对应EPS为0.94/1.12/1.34元（原0.63/0.75/0.90元）。

华创证券发布研究报告，维持百胜中国-S（09987）“推荐”评级，目标价538.4港元，调整2021-23年EPS至1.82/2.31/2.71美元（原2.06/2.18/2.29美元），现价对应PE为32/25/22X，予2022年30倍PE。事件：

华创证券发布研究报告称，维持康方生物-B（09926）“强推”评级，预计2021-23年公司有望实现营收4.81/12.49/29.42亿元，实现净利润-9.61/-6.56/3.57亿元（原值：21/22年为-1.83/0.63亿元）。根据DCF模型测算，予公司整体估值662.34亿港元，根据公司当前股本8.17亿股，对应目标价约为81.06港元。华创证券主要观点如下：

华创证券发布研究报告称，维持中芯国际（00981）“强推”评级，目标价由40.96港元上调至51.11港元，将2021-23年归母净利润预测由50.20/58.04/66.29亿元上调至96.91/104.10/121.31亿元，对应EPS为1.26/1.35/1.57元，予2021年3倍PB。华创证券主要观点如下：

华创证券发布研报表示，国务院在印发的《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》的发展愿景中提到：2025年新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右。新能源汽车未来巨大的空间也将推动新能源车险需求的提升，这是未来车险的一个重要细分赛道。

华创证券发布研究报告称，维持比亚迪股份（01211）“强推”评级，维持2021年归母净利润预测47亿元，上调2022-23年归母净利润预测至78/132亿元，对应EPS1.66/2.72元/4.61元。上调A股目标价至360.7元（原293.5元），对应估值约10320亿元、PS3.8倍，考虑A/H溢价1.10，上调H股目标价至327.9港元。华创证券主要观点如下：

华创证券发布研究报告称，重申华润啤酒（00291）“强推”评级，目标价93港元，2021-23年还原后EPS预测为1.26/1.86/2.16元，对应P/E为38X/26X/22X，盈利高增趋势下，予22年45倍PE，重申目标市值3000亿港元。

华创证券发布研究报告称，看好百胜中国-S（09987）的进一步加密扩张、肯德基业绩韧性较强，必胜客复苏良好，公司本土化创新能力，数字营销能力在国内西式快餐公司较突出，予目标价529.14港元，对应30倍PE，维持“推荐”评级。事件：

华创证券发布研究报告，首予朝云集团（06601）“推荐”评级，采用分部估值法，参考行业内可比公司，对21年家居业务给予25倍PE，对应市值67亿港元，个护业务给予45倍PE，对应市值15亿港元，参考海内外宠物企业估值水平，考虑到公司年中才开始切入宠粮赛道，故对21年宠物业务给予10倍PS，对应市值16亿港元，合计目标市值98亿港元，对应目标价7.39港元。华创证券主要观点如下：

华创证券发布研究报告，预计德琪医药-B（06996）2021-23年有望实现营收0.01/1.66/6.47亿元，实现净利润-13.97/-12.97/-9.92亿元。根据DCF模型测算，予整体估值144.08亿元，约为173.81亿港元。根据公司当前股本6.71亿股，对应目标价25.9港元，未来研发管线价值有望不断提升，首予“推荐”评级。

华创证券发布研究报告称，考虑到国内市场短期面临监管风险，但长期趋势不改，采用DCF法进行估值，将思摩尔国际（06969）目标价由103.2港元下调至72.4港元，对应2021年60倍PE，维持“强推”评级。

华创证券发布研究报告称，消费电子镜头赛道优质，预计未来三年将呈量价齐升趋势，叠加汽车电子ADAS业务赛道呈爆发式增长，舜宇光学（02382）作为光学行业领军企业，有望充分受益，预计2021-23年归母净利64.19/78.06/101.37亿元，对应eps分别为5.85/7.12/9.24元，参考公司估值中枢，予21年35倍PE，目标价247.52港元，维持“强烈推荐”评级。

华创证券发布研究报告称，丘钛科技（01478）作为摄像头模组第一梯队玩家，一方面受益于行业持续升级，另一方面深化垂直整合，提升核心竞争力，预测2021-23年归母净利分别为11.4/14.55/17.86亿元，对应EPS分别为0.97/1.24/1.52元，考虑到行业竞争格局持续改善叠加公司客户拓展顺利，予2021年15倍PE，对应目标价17.58港元，首予“强烈推荐”评级。

华创证券发布研究报告，预计康宁杰瑞制药-B（09966）2021-23年有望实现营收0.78/2.5/7.25亿元，实现净利润-6.34/-5.93/-4.1亿元。根据DCF测算，可得公司合理市值应为269.84亿元，对应股价应为34.78港元，未来研发管线价值有望不断提升，首予“推荐”评级。

华创证券发布研究报告称，予心动公司（02400）约350亿港元的目标市值，对应目标价73港元，维持“推荐”评级。远期看，该行认为TapTap国内版有望在2023年做到5000万+MAU，并随着自研加强逐步成长为自研+发行+渠道/社区为一体的游戏平台公司。

华创证券发布研究报告，预计先声药业（02096）2021-23年有望实现营收58.84/76.75/99.25亿元，实现净利11.87/16.09/20.19亿元，对应PE为23X/17X/13X。根据DCF测算，可得公司合理市值应为401亿元，对应股价应为18.68港元。未来研发管线价值有望不断提升，首予“推荐”评级。

炒股就看锤子财富，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！证券时报网讯，据报道，上周尿素价格出现有史以来最大涨幅，主产区上涨超过200元/吨。最高批发价破2750元直奔2800元/吨，创下10年新高。供应方面，受多家工厂临时停车影响，日产跌至15万吨左右。需求方面，农需追肥启动的临近，需求依然旺盛。

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华创证券发布研究报告，维持网易-S（09999）“推荐”评级，目标价200港元。

华创证券发布研究报告，维持中芯国际（00981）“强烈推荐”评级，目标价由46.9港元下调12.7%至40.96港元。

华创证券发布研究报告，维持华虹半导体（01347）“强烈推荐”评级，目标价由63.49港元上调至64.26港元。

华创证券发布研究报告，维持波司登（03998）“强烈推荐”评级，目标价5.12港元。

华创证券发布研究报告称，维持海底捞（06862）“推荐”评级，目标价62.17港元。强调公司在餐饮行业布局全面、基础建设领先、激励机制先进、品牌力强大，疫情给行业带来较大考验，但最困难的时候已经过去，进入环比改善，今年开店有望持续高增长+技巧性提价，如今年疫情原因平复，公司将呈现较高弹性。

华创证券发布研究报告称，维持海底捞（06862）“推荐”评级，目标价62.17港元。强调公司在餐饮行业布局全面、基础建设领先、激励机制先进、品牌力强大，疫情给行业带来较大考验，但最困难的时候已经过去，进入环比改善，今年开店有望持续高增长+技巧性提价，如今年疫情原因平复，公司将呈现较高弹性。